Маркетмейкеры — это профессиональные участники рынка, которые всегда выставляют заявки на покупку и продажу актива, например ценной бумаги. Маркетмейкеры стремятся держать достаточно незначительную и устойчивую разницу между ценой покупки и продажи. На рынке при этом говорят, что «маркетмейкер котирует бумагу с узким спредом». При этом стоит отметить и то допущение, по которому на рынке золота за анализируемый период очевиден бычий тренд.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка.

Например, когда клиент открыл короткую позицию — продал без покрытия акции Tesla по $800,9. Тогда он предложит закрыть позицию по $800,9, но открыть свежую короткую уже по ₽800,8. В этом случае клиент не потеряет на росте цены, останется в короткой позиции, но фактически заплатит брокеру величину спреда $0,8. В торговой системе срочного рынка SPECTRA Московской Биржи с 5 июня 2013 г. Будут введены календарные спреды на фьючерсные контракты на индекс РТС и курс доллар США — российский рубль, пресс-служба биржи. Календарный спред принципиально отличается от других контструкций, т.к.

Горизонтальный спред.

Это вызовет рост цены «дальнего» пута, не оказывая большого влияния на цену «ближнего», потому что перед экспирацией в цене «ближнего» уже почти не останется временной стоимости, на которую могла бы повлиять волатильность. Графически можно представить покупку календарного спреда со страйком 40, экспирацией через 1 месяц и 6 месяцев и вмененной волатильностью 20%. Однако спред продолжает расширяться, что дало возможность добавить еще один календарный спред в указанной точке (при том что на момент регулирования позиции последняя генерировала прибыль в 150 дол). Речь пойдет не о синтетических тканях или продуктах питания. В данной статье мы поговорим о всевозможных комбинациях между базовым активом и опционами.

Иногда его называют более техническим и сленговым выражением — спред стакана. Стакан — это видимый трейдеру список цен на покупку фундаментальный анализ валютного рынка и продажу каждого биржевого товара. Спред спроса и предложения — это разница между ценами покупки и продажи финансового актива.

Часть 2. Календарный спред. Управляем временем.

Это продажа опциона с ближним сроком исполнения и покупка опциона с дальним сроком исполнения, при этом у обоих опционов цена исполнения одинаковая. Чтобы лучше понять потенциал нашего обратного колл спрэда, посмотрите таблицу 2 внизу, которая содержит уровни прибылей и убытков при ценах от 550 до 1150 базового декабрьского фьючерса. В первой колонке, потери поднимаются до $974 если S&P на 550, таким образом риски, связанные с дальнейшим падением рынка, ограничены. Заметьте, есть небольшой потенциал для прибыли на ближайшем контракте в случае если рынок упадет достаточно сильно.

• В этой главе рассматривается пропорциональный календарный спрэд.
• Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
• Календарные спреды или переключатели фьючерсов представляют собой одновременные покупки и продажи в разные месяцы поставки и указываются как разница в ценах.
• Маркетмейкеры — это профессиональные участники рынка, которые всегда выставляют заявки на покупку и продажу актива, например ценной бумаги.
• По сути, эта стратегия представляет собой короткую позицию с обычным календарным спредом.

Трейдер покупает колл C1 (6 месяцев) и продает колл C2 (1 месяц). Эта стратегия традиционно реализуется с капитальными вложениями, поскольку опцион с более дальним сроком экспирации будет стоить дороже, чем краткосрочный опцион. Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая чем отличается форвард от фьючерса риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.

Таким образом, прибыль инвестора составила ₽12 при фактическом отсутствии затрат. Если бы цена удвоилась до ₽300, то прибыль инвестора составила бы ₽142 на каждой паре опционов. «Бычий» колл-спред — это стратегия, построенная на разнице ценовых и премиальных спредов опциона и приносящая прибыль при росте цены базового актива. Допустим, что за пут-опцион по ₽160 инвестор заплатил ₽11 рублей, а «нижний» пут-опцион на ₽150 продан с премией ₽3.

КАЛЕНДАРНЫЙ СПРЭД

Трейдеры могут использовать эту стратегию постепенного перехода, чтобы преодолеть падение акций с восходящим трендом. Теперь давайте себе представим, что мы объеденяем эти 2 стратегии в одну, мы вместо фьючерсных контрактов используем опционы, но при этом ориентируемся на сезонную тенденцию. Давайте посмотрим на календарный спред между июльским и сентябрским контратами на кукурузу. По этой схеме видно, что комбинируя опцион и базовый актив можно создавать и синтетические опционы, при чем как длинные так и короткие. Поэтому предлагаю рассмотреть ситуацию на примере сделки с фьючерсом на японскую йену и опционами на этот фьючерс. Как видно на рисунке ниже были куплены 2 опциона колл и продан один фьючерс, это дельтанейтральная позиция и для нас не важно куда пойдет цена, главное чтобы рынок сделал резкое движение в каую либо сторону.

Возможность сделать ставку на снижение предполагаемой волатильности школа форекс на короткой дистанции, и на ее рост в дальней опционной серии.

Спред спроса и предложения, или спред между покупкой и продажей (Bid-Ask Spread)

Индекс VIX волатильности биржи CBOE использует вмененную волатильность широкого набора опционов на индекс S&P 500 чтобы показать рыночное ожидание 30-дневной волатильности. Высокий VIX означает, что опционы стали исключительно дорогими из-за роста ожидаемой волатильности, отразившимся на ценах опционов. В этой главе рассматривается пропорциональный календарный спрэд. Он включает в себя комбинацию характерных черт календарного и пропорционального спрэдов.

При выборе срока истечения длинного опциона разумно уйти как минимум на два-три месяца. Однако при выборе короткого страйка рекомендуется всегда продавать самый короткий из доступных опционов. Эти опционы теряют ценность быстрее всего, и их можно использовать ежемесячно в течение срока действия сделки. Первоначально стратегия является бычьей, но после истечения более короткого опциона она становится нейтральной по отношению к медвежьей. Опционная стратегия, осуществляемая путем одновременной покупки и продажи опционов с одинаковой ценой исполнения, но разными датами исполнения. Максимальная прибыль зависит от стоимости опциона с более отдаленным сроком исполнения на момент истечения опциона с более близким сроком.

Сложные опционные стратегии: календарный спрэд

Например, если спред между ценами обыкновенных акций увеличился за счет роста обыкновенных акций, то можно либо купить привилегированные бумаги, либо продать обыкновенные в ожидании выравнивания спреда. В этом случае фьючерсный рынок полностью учитывает расходы на хранение, и трейдерам выгодно продавать товар в будущем, а не прямо сейчас. При состоянии контанго трейдеры ждут роста цен, поэтому контракты с ближайшими месяцами поставки торгуются дешевле, чем более дальние контракты. Последователи трендов сканируют рынки по количественным критериям, предназначенным для выявления этого самого тренда.

Таким образом, опционы дают принципиальную гибкость в управлении, и даже казалось бы в безвыходной ситуации при грамотном использовании могут принести существенную прибыль, в аналогичных условиях прямой актив нас бы разорил. Именно такая ситуация произошла 30 марта, когда объявляли производственные площади. Таким образом вместо ожидаемой тенденции подорожания дальнего контракта мы столкнулись с проблеммой резкого подорожания ближнего, и беквордация еще больше увеличилась. Концепции обычного и обратного календарных спрэдов объяснены, теперь применим последний к S&P колл опционам. Инвесторы и трейдеры на бирже, стремящиеся заработать на снижении стоимости активов. Эта стратегия применяется на короткие позиции (в противоположность «быкам»).

Движение в краткосрочной перспективе и имеет большее смещение направления в течение срока действия более долгосрочного опциона. Эта сделка строится путем продажи краткосрочного опциона и покупки более долгосрочного опциона, что приводит к чистому дебету. Этот спред может быть создан с помощью колл или пут и, следовательно, может быть бычьей или медвежьей стратегией. Трейдер хочет, чтобы краткосрочный опцион распадался быстрее, чем более долгосрочный. Следуя примеру с календарным спредом 1 месяц/6 месяц, максимальная прибыль достигается, если за 1 месяц цена базового актива остановится на отметке 39,9. Таким образом, опцион C2 теряет всю свою ценность, а покупатель календарного спреда останется с опционом C1, который в значительной степени финансируется за счет продажи первого.

Используя опционы пут или колл, стратегия обычно строится как на обратном спреде, так и на переднем спреде. Бэкспред (длинный спред) будет покупать больше, чем продать, а фронтспред (короткий спред) будет продавать больше, чем покупать. По сути, эта стратегия представляет собой короткую позицию с обычным календарным спредом. Попытки поймать дно рынка достаточно непросты, даже для опытных знатоков технического анализа. Перекупленные индикаторы могут оставаться перекупленными на протяжении долгого времени, а рынок будет продолжать торговаться ниже, чем ожидается.

Трендовые индикаторы являются специализированными алгоритмами, которые были созданы для выявления имеющейся тенденции на выбранном торговом графике. Индикатор MACD был разработан, и впервые предложен к использованию, Джеральдом Аппелем в 1978 году. На текущий момент является одним из наиболее распространенных индикаторов, совмещая в себе четко выраженные черты трендового инструмента и, частично, осциллятора. На сегодняшний день индикатор RSI является одним из самых широко используемых осцилляторов. RSI обладает уникальными свойствами опережать движение цены о чем и пойдет речь в подробном описании.

Данный инструмент является одной из лучших альтернатив платной версии Gann Zilla. Автор теории обращал внимание на то, где расположены как стать форекс брокером уровни поддержки и сопротивления. Он понял, что когда цена подходит к этим границам, участники рынка меняют свое поведение.

Пример работы по Квадрату Ганна 9 (стратегия по книге П. Микулы).

Как известно, фигура «Квадрат Ганна» считается некая пара цифровых множеств, одним из которых являются числами с круговым расположением под углом, который применяется в полярной системе координат. Подобный числовой набор называют также колесом, однако в том случае отсчет совершается в противном направлении от стрелки часов. Следующим множеством из пары являются такие цифры, которые находятся на плоскости.

• В этой книге изложены все важные техники исследования рынка с использованием Квадрата 9.
• Начиная с этого значения, число увеличивается по мере того, как мы движемся по спирали по часовой стрелке.
• Его можно задействовать в разных стратегиях в качестве основного способа анализа рынка или дополнительного инструмента (например, в сочетании с MACD и Stochastic).
• Этот инструмент может в одиночку заменить множество других индикаторов и стать основой качественной стратегии.

Но нужно ведь постоянно совершенствоваться, а если вы новичок, то и подчеркнуть для себя что-то новое. Поэтому в рамках данной статьи мы рассмотрим с вами индикаторы Ганна, а для начала мы осветим немного теории Ганна и его концепцию. Числа, образующие половину между квадратами (срединные числа). С точки зрения геометрии, однолетний цикл представляет один круг, или – 360 градусов. Построенные на геометрической связи с рынком, четвертные части года Ганн также считал важными временными периодами. Этими четвертными делениями являлись 90 – дневный цикл, 180 – дневный цикл и 270 – дневный цикл.

Я выставил ордер по выше указанной схеме(круглые числа,ордер на число 100,сл 50 т.к цены выше 250п от уровня 500 в последнее время просто не было(фактор цены). Вот почему именно вы должны управлять своими деньгами, не позволяйте никому советовать вам и сами выполняйте анализ фондового рынка. Никто не будет столь биржевая торговля это бережно заботиться о ваших деньгах, кроме вас самих. Самое лучшее, что вы можете сделать, это купить все книги Ганна, посвященные торговле на фондовых и сырьевых рынках, изучить его схемы и следовать всему, что он говорит. Для изучения его книг вам потребуется, по крайней мере, пять лет кропотливой работы.

Другими словами, рынок отдает предпочтение движению вдоль прямых, образующих с осью времени строго рассчитанные углы. Набор этих лучей и получил название углов Ганна (Веера Ганна). Также его можно разместить на ближайшем ценовом уровне поддержки или сопротивления. Еще один вариант – закрыть сделку вручную по получению противоположного сигнала от любого из индикаторов. Также можно работать в автоматическим режиме, установив trailing-stop.

В инструментах выбираем один из графических элементов (треугольник, квадрат или пятиугольник) для того, чтобы отобразить наибольшее количество совпадений с получившейся фигурой. Необязательно, чтобы линии выбранной фигуры в инструментах точно совпадали с выбранными квадратами. К графику цены торгового актива в виде японских свечей применяем индикатор зиг-заг.

Торговля по методам Ганна

Этот индикатор определяет разворотные тенденции рынка, максимальные и минимальные точки цены, которые являются уровнями поддержки и сопротивления. Условия торговли с применением этого индикаторы просты и будут понятны даже начинающим трейдерам. Торгуем на пробой уровней поддержки/сопротивления, которые отображает индикатор. Целью является следующий уровень, а стоп ордер ставим на предыдущем уровне. Построение на графике линий и углов Ганна с использованием MetaTrader проблем не вызывает.

Нечетные и четные квадраты, как правило, являются ключевыми уровнями поддержки и сопротивления. Причем значимость возрастает с уменьшением количества цифр. Ганн определил что угол в 45 градусов является очень важным для того чтобы определить уровень поддержки если тренд восходящий и уровень сопротивления если тренд нисходящий. То есть если наложить этот график на цену, то мы можем благодаря изменению времени понять изменение цены. В.Д.Ганн использовал термины «квадрат» и «цикл», когда обращался к 3600 градусному движению чисел на Квадрате 9. Например, рис.2, двигаясь от 50 до 81 мы совершим одно 3600 – градусное движение.

Периодически она выходит за него, но довольно быстро возвращается либо строит новый канал. В течение длительного времени направление движения предсказать нельзя, поскольку изменения происходят циклично, повторяя друг друга. Соответственно, здесь как единица времени, так и единица цены будет нести значение «90».

Размещение осуществляют по принципу — от малого к значительному. Библия в представлении Ганна — это альфа и омега всей жизни природы и человека. Все эти методы разработаны на основе геометрических расчетов, таким образом, если вы сильны в математике, то у вас больших проблем расчет стоимости пункта с использованием инструментов не будет. Что касается нечетных цифр, их квадраты принято располагать слева возле самого нижнего угла в котором происходит оборот. Именно в этом и кроется ответ на вопрос, почему фигура «Квадрат Ганна» считается также «Квадратом Девяти».

Веер Ганна

Мы разберем как эти углы строить, в чем их суть, а самое главное – как мы можем применить Веер Ганна на практике в своей торговле. Своё начало данная торговая система берёт ещё в двадцатых годах прошлого века. Создана она была Делбертом Вильямом Ганном – человека, прожившего весьма интересную и загадочную жизнь. Вильям Ганн был очень любознательным человеком, обладающим хорошей памятью. Именно два этих качества, в конечном итоге, и привели его к торговле на фондовых биржах. Он активно занимался анализом различных рыночных закономерностей, сопоставляя их с древними знаниями, спрятанными в Египетских пирамидах.

В ней рассматривается простая, но очень эффективная стратегия – «Угол повторения». Это видно при изучении тенденций, наблюдавшихся на данном промежутке. Далее ищем еще один максимум, но который ниже первоначального. Затем между двумя вертикальными (красными) линиями ищем минимум. Потом квадрат делим пополам и по горизонтали и по вертикали. Затем строятся диагонали квадрата, проводятся перпендикуляры от каждой из сторон посередине.

Уильям Ганн нашел новый подход к прогнозированию рынка, в основе которого лежит геометрия, астрология, астрономия и античная математика. Изучаем один из популярных Методов Ганна — Коробки по Ганну . Ниже на этой странице Вы узнаете о том, как работают методы Ганна и, что самое главное, как реализовать их в реальной торговле на Forex и других биржевых рынках.

От основания D к вершине С 90º и от вершины C до основания F приблизительно 60º. Из всего этого можно легко заметить, что у валюты иена, любимые углы 90 и 120 градусов. При работе с Квадратом Ганна Девяти нам нужно будет рассчитывать градусы углов. Существует универсальная программа «Квадрат 9 Ганна», которая носит название Gannzilla. Она стоит несколько тысяч долларов, не имеет русскоязычной демонстрационной версии и достаточно сложна в изучении.

Трейдинг портал How to Trade Аналитический сайт о финансовых рынках и торговле на них

Существуют и более экзотические варианты, основанные исключительно на построении углов, например, стратегия «Веер Прибыли». Сделки открываются в момент касания ценовым графиком луча веера, направление торговли – на отскок. При этом рекомендуется построение веера не по расчетному значению шкалы, а динамически – по коррекции движения или линии основание-вершина. В этом случае вероятность положительного результата возрастает, однако процент убыточных сделок остается высоким. По теории автора, время и движения цены на графике связаны постоянными соотношениями, что позволяет говорить о неизменности величин углов для любых рынков, финансовых инструментов и таймфреймов.

Не важно, какое направление в расположении чисел используется. В этой книге используется расположение по часовой стрелке, т.к. Такое расположение чисел наиболее часто использовалось Ганном. Графическое представление возведения в квадрат минимальной цены можно увидеть на графике Ганна, называемого графиком нулевого угла. Он является легендой трейдинга, ему удалось за короткое время заработать около 50 миллионов долларов. Ганн заявлял, что его метод успешен благодаря тому, что все без исключения в природе циклично и через определенный промежуток времени повторяется.

В комплекте MetaTrader такой присутствует – веер Фибоначчи. При работе с веером начальное построение задано параметрами балансового угла, остальные лучи веера строятся автоматически. Они обладают аналогичными базовой свойствами – выступают сильными линиями поддержки/сопротивления и представляют гармонии старших или младших таймфреймов на рабочем периоде. Движение цен циклично, в поведении рынка на различных таймфреймах проявляются собственные циклы (Ганн называл их гармониями). Но, пожалуй наиболее известным и широко использующимся инструментом стал Веер Ганна (Углы Ганна). Он известен практически каждому трейдеру, по оценкам не менее 50% участников торгов хоть раз пытались применять в стратегиях и ТС.

Основную проблему для понимания пользователями составляет методика расчета Углов Ганна и построения линий веера. Свои аналитические и прогностические способности веер проявляет на любом периоде графиков – от M1до самых старших. Однако, это справедливо только для правильно рассчитанных Углов Ганна. Следует обратить внимание и на тот факт, что увеличение содержания рыночного шума в графике цены с переходом на младшие таймфреймы затрудняет точною интерпретацию ситуации.

Чаще всего индикатор используется только на трендовом и цикличном рынке. Если цена движется то по тренду, то против него (откаты), применять веер Ганна вполне можно. Если же такой цикличности не наблюдается, получить торговые сигналы не удастся. Это особенно часто наблюдается во время публикации важных новостей, когда цена резко идет вверх или, наоборот, стремительно падает. Графически линии представляют собой веер, лучи которого расходятся под разными углами – от прямого (вертикальная полоса) до более или менее острых.

Индикатор веер Ганна; автоматические трендовые линии и уровни

Если тенденция восходящая, то на график наносится квадрат с углами 60 и 300 градусов. При этом важно, чтобы цена закрытия (часа, дня, недели, месяца – в зависимости от таймфрейма) была расположена в центре фигуры. Из этой точки будут исходить линии, расположенные под углами 300 и 60 градусов. На данных уровнях и будут размещаться новые значения Min.

«Квадрат» является, пожалуй, самым необычным индикатором из всей линейки инструментов, основанных на теории Ганна. Он строится по принципам нумерологии и на первый взгляд может показаться абсолютно бесполезным, однако многолетняя практика трейдеров говорит об обратном. Статичная линия делит плоскость графика на две равные оси координат, первая из которых обозначает время, а вторая – цену.